外面汇干业[稀选].doc 10页

  第叁章习题:

  1.已知:

  (1)即期汇比值:USD/CHF=1.1449/59

  (2)叁个月远期汇比值=1.1500/10

  计算出产瑞士法郎对美元的升水或贴水值。CHF/ USD=0.8727/34

  叁个月远期汇比值CHF/ USD=0.8688/96

  从题意却知,瑞士法郎对美元 USD/CHF

  即期汇比值 0.8727/34

  - 叁个月远期汇比值 0.8688/96

  39/38

  故此瑞士法郎对美元即CHF/ USD远期贴水39/38。

  2.计算下列各钱币的远期汇比值:

  (1)USD/JPY=111.563个月USD利比值为2.675%;

  3个月JPY利比值为1.875%;试计算3个月USD/JPY的汇比值。

  远期汇比值=111.56× =111.34

  (2)EUR/USD=1.322630天的EUR利比值为4.25%,

  30天的USD利比值为2.5%;试计算30天EUR/USD的汇比值。

  远期汇比值=1.3226× =1.3207

  (3)GBP/USD=1.7526/363个月GBP利比值为4.05%~4.625%;

  3个月USD利比值为2.675~3.425%;试计算3个月GBP/USD的副向汇比值。/360=1.7526+1.7526×(2.675%-4.625%)×90/360=1.7441

  英镑卖出产价=即期卖出产汇比值+即期卖出产汇比值×(计标价币贷出产利比值-单位钱币借入利比值)×天数/360=1.7536+1.7536×(3.425%-4.05%)×90/360=1.7509

  因此,3个月GBP/USD的副向汇比值1.7441/09。

  (4)USD/CHF=1.1466/766个月的USD利比值为3.675%~4.125%;

  6个月的CHF利比值为4.875%~5.375%;试计算6个月USD/CHF的副向汇比值。/360=1.1466+1.1466×(4.875%-4.125%)×180/360=1.1509

  美元卖出产价=即期卖出产汇比值+即期卖出产汇比值×(计标价币贷出产利比值-单位钱币借入利比值)×天数/360=1.1476+1.1476×(5.375%-3.675%)×180/360=1.1574

  因此,6个月USD/CHF的副向汇比值1.1509/74。

  3.试从报价行的角度,报出产下列择期买进卖的远期副向汇比值:

  (1)AUD/USD 即期汇比值 0.7641/49

  2个月远期汇水 126/132

  3个月远期汇水 178/184

  2个月到3个月的择期远期汇比值。0.7641+0.0126=0.7767

  AUD卖出产价应按从择期的最末壹天的远期汇比值终止计算,即0.7649+0.0184=0.7833

  因此,在2个月到3个月的择期AUD/USD为0.7767,卖出产澳元(买进入美元)的汇比值AUD/USD为0.7833。

  (2)USD/HKD 即期汇比值 7.7664/72

  1个月远期汇水 35/28

  3个月远期汇水 135/116

  1个月到3个月的择期远期汇比值。7.7664-0.0135=7.7529